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保單貨幣如何選擇好?美元好還是港幣好?

20-10-2020
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最近有很多人在問用什麼貨幣買保險比較好,港幣好還是美元好?以前因為港幣與美元掛鈎,大部分人也不太在意是用那一個貨幣去購買保單,保險經紀拿出來的是港幣便買港幣單,是美元便買美元單。但最近在經濟及社會不穩定下,很多人說港幣保單並不穩陣,又有人說美元保單如果脫鈎又會供唔起,究竟如何選擇好?今天跟大家講解一下。


先從投資角度去看看,保險公司在收到客人的保費後,他們會先抽起保險成本及其他開支 (包括行政費用及佣金等) 後,其餘的會去做再投資 (Reinvestment),投資後的收益會分保證及非保證的部份回饋給保單持有人。一般國際性保險公司的再投資都是跨國在環球投資,因為只有環球的再投資才可更有效分散風險及增加回報率。

換句話說,保險公司收取客人的港幣後,其實到最後都會轉換成美元,將美元投資到全世界的地方,他們將賺取的美元最後再轉換為港幣,回饋保單持有人,因為中間牽涉兌換同時亦需要對兩個貨幣做對沖 (雖然是有聯繫匯率,但做對沖仍然是有成本的),因此港幣單的成本較高,代表了回報率有機會比美元保單為低。


另一方面,大家都擔心的是港幣跟美元脫鈎,擔心脫鈎後港幣大幅貶值。如果真的發生怎麼辦?以下用一個例子跟大家研究一下。假如客人每月收入為2萬港幣。一年收入是24萬,若用十年的年薪作標準買一份人壽保單保額就會是240萬港元。如果是美元保單的話,客人將會買大約30萬美元保障額的人壽保單。假設脫鈎後美元勁升10倍 (誇張手法),客人的保障額將會提升10倍,30萬美元由原來240萬港幣躍變成2400萬港幣的保障額。


在這個情況下有兩個可能性。第一,已經供款完畢,恭喜!恭喜!客人賺取了10倍的保額。第二,客人還在供款,而脫鈎後保費就會增加10倍,若客人能負擔脫鈎後的保費則變成把保險買大了。若客人不能負擔尚未完成的保費,其實也不需要擔心,只需要將保單減額,由本來購買的30萬美元保障額變為3萬美元,這樣客人的保障額就會由當時的2400萬港幣減為原本的240萬。

基於我們大部分人的薪金也是用港幣結算,花費也是用港幣,所以對保障是完全沒有影響。當然因為港幣貶值所引發的通貨膨漲等問題仍然要面對,但這是關係美元及港幣的對換,與保險無關,所以對客人保單操作其實影響不高。


由於港幣與美元有聯繫匯率,同時本人亦覺得香港沒有脫鈎的條件,所以換句話說,客人買美元或港幣的 Currency 分別其實很細。反而現在在有息差的環境下,港幣有利息而美元長期零利率導致港幣將會長期停留在強方兌換。若客人用較強的港幣去購買較弱的美元,即是客人買美元買平了。


所以就算日後美元再強起來,港幣由強方兌換變成弱方兌換,客人反而賺了匯價。而強方兌換的意思是美元只能變強而不能再弱,理論上客人的保障只會有多無少,港幣美元雖然波幅很窄。但如果客人是買一些短期儲蓄的保單,就會用貴港幣去購買平美元,無論如何都是會賺到的!


最後,我認為用美元去做單位購買保險較為理想,但因為聯繫匯率,兩個貨幣的波幅很窄,所以影響只是很輕微。如果已經買了保單的那管是用那一種貨幣根本不需要太在意,因為保障才是最實在。當然未買的,我仍然建議客人可選擇美元作為投保單位。


( 以上文章內容,純屬專家個人意見,與本台/ 網站立場無關。內容僅供參考, 不應視為專業及/或法律意見。任何人士在需要時應自行尋求認可專業人士及/或律師之意見與指導 )


陳寅元Allen簡介
資深理財策劃及風險管理師、保險業知名人士。超過20年金融行業銷售及管理經驗,曾任職美資銀行副總裁。2008年加入保險業並於兩年間成為區域總監,現為香港市值最高保險公司的資深區域總監。


Allen 曾參與多個財經及保險相關的電視節目,入行以來獲獎經驗豐富,曾獲 HKMA 香港管理專業協會第38屆傑出推銷員獎、多次成為百萬圓桌會 (MDRT) 會員,包括2次奪得 MDRT TOP OF TABLE (TOT) 的資格肯定、持續獲香港人壽保險經理協會 GAMA 頒發國際榮譽獎項、管理卓越獎鑽石級 (IMA) 及最高管理成就獎 (MAA) 。


現任:
香港專業人士聯會 理事
香港人壽保險經理協會 (GAMA) 董事