智識ESG 第18集
嘉賓：利達集團ESG及投資者關係高級主任 李穎琳 (Vicky Li)
ESG的興起，消費者可以在消費時選擇顧及ESG範的企業，而全球各地推出的ESG投資產品，陸陸續續漸趨成熟嘅。今集利達集團ESG及投資者關係高級主任 李穎琳 (Vicky Li)跟大家探討環球經濟下滑，ESG投資熱潮減退而資金流出、介紹ETF 個案：LYUSA 和SUAS，以及近期投資者ESG投資取向分析。
ESG投資是否已熱情減退?
過去的5月份，IESE的ETF有資金流出的情況，同時而過去一段時間，全球對於環球股市似乎出現失去信心的表現，幾乎任何投資產品也有資金流出情況也不足為奇。而不少市場人士更開始討論ESG投資是否已熱情減退。
翻查數據過去3年，其實ESG的ETF資金流入持續上升，甚至以倍升計，當大家熱烈去炒熱ESG話題，突然市況有波動時、ESG的ETF資金有流出，大眾開始質疑ESG投資市場上價值，但過往很多報告或者MSCI的指數也展示出市況波動時候，有ESG成分或者ESG表現理想的公司或指數，抗跌力相對穩陣，雖不至於可以完全可以避過整個跌浪，但穩定性或者抗跌力也是表現理想。
如圖所示，過去3年資金流情況，特別在2020年尾至2021年初，資金流入情況特別多，2022年開始又回升，而經歷了3年新冠疫情，只是在5月份有資金流出，高達32億美元。
這個現象令大家可能以為ESG投資已經「賺夠離場」？而有研究顯示，市場開始進行做重新資金調配或減低風險的行情，所以ESG的ETF及其他產品資金流出，但其實6月份資金流已經又再慢慢再流入，當然不是立即暴升，但可見數據已回升，而6月份已再流入5億多美金，慢慢到7月份已穩步向上升，所以在質疑ESG的ETF現金流或投資上價值時，應該要留意一段時間，不可以只看短期。
環境「Ｅ」元素最受投資者歡迎
現時投資者喜歡的ESG主題，以環境「Ｅ」元素為先，當中大部分投資者及分析員，也非常關注環境「Ｅ」元素方面，氣候的緊迫性令大家也想作出貢獻，而且全球努力在政府也在COP26，盡量努力達至碳中和，而SDGS的17個目標亦是現時市面上一些ETF跟隨的目標。
資金流入的３大ESG方向
在過去一星期，在17個SDGs目標中，其中3個最受投資者歡迎，第一位是「13：氣候行動」(4.04億美元)、第二是「7：負擔得起的潔淨能源」(1.5億美元)及、第三「6：清潔飲水與衛生設施」(3200萬美元)，均是環境和下一代資源有關，不想污染令下一代享受不到資源，另外環境上數據，令投資者可以量化評估一間公司表現，甚至消費者也可參予協助到做好ESG。
ESG最重要還是管理「G」元素
在17個SDGs目標中，除了環境「Ｅ」元素的項目，也會關注貧富懸殊或男女平等、有質素教育等，也是和下一代有關係，是屬於社會「S」有關系，所以ESG不只可集中在「E」最重要留意是管治「G」元素，因為管治「G」元素是管理層，最直接影響公司決策，一個好的管治「G」政策，才有機會可以有一個好的「E」和「S」，而近年投資者也開始多留意管治「G」，不再只著重環境「Ｅ」元素。
俄烏事件引發大眾更關注
在更早的兩個星期，研究報告又指出，關於人權的ETF的資金流比較多，原因是俄烏事件爆發，令大眾的投資目光，除了在關注環境上，也開始思考人權、貧窮問題等，也引發會否影響能源、清潔水等「E」元素有關系。
ETF 個案分析：LYUSA 和SUAS
近期有那些ETF有明顯資金流入？如圖顯示，分別資金流入為2.81億美金及1.46億美金，主要由分別由LYUSA 和SUAS兩個ETF帶動啦，結果反映出ESG投資很多不同投資策略，不同ESG的ETF用什麼類型投資策略，市場上各有偏好。兩隻近日受最多資金追捧的ETF：LYUSA 和SUAS。LYUSA 是以ESG 資源出發的投資策略，而主題性還有細分，可以關注綠色債券、整體表現或者只集中在管治「G」元素的企業也可以；另外「Best in class」就是將所有整體ESG評分最好公司放在一起的ETF，而這類EST投資(非指SUAS，只為舉例)指不屬排除性投資，可能有ESG表現良好賭業股分也有機會被納入「Best in class」。
近期熱錢流入能源和水資源投資
上星期流入「13：氣候行動」(4.04億美元)，而美國上市的ETF中，大概有71種ETF集中在此，3個月內的回報幾乎翻本一兩倍。而「7：負擔得起的潔淨能源」類型ETF也是比較多受關注的主題。
另外，就是水資源，除了關住碳排放，清潔水的稀有性或者是否影響全世界供應，也是要留意的趨勢，不少投資者也會留意水資源。
香港的ESG情況
而資金流向在香港的情況，近年1或2年對ESG認知可能提高，而投資者關注傾向增加，但認識上未算足夠，而且很多集中在「E」元素，甚至乎有專業人士講ESG，也是「似讚又彈」，看來大家還是不太相信ESG。但可見是開始多投資者留意，不同金融公司、銀行、保險公司也推出更多ESG產品、如儲蓄、保險等，很多也以ESG主題出發。
【智識ESG】
主持：林淑敏
ESG是環境保護（E，Environment）、社會責任（S，Social）和公司治理（G，Governance）這3個英文單字的縮寫，被當作衡量一間企業永續性的指標。EGS涵蓋範圍廣泛，同時也被視作為公司管治的其中一種。
ESG概念最早於2004年由聯合國《Who Cares Wins》報告中正式提出，在歐美國家已流年數年，而香港投資界及上市企業亦開始大行其道，自2020年7月1日或之後開始的財政年度起，香港上市公司須在ESG報告中披露更多信息，刊發報告的時限也縮短為其財政年度結束後五個月內。
【智識ESG】讓聽眾更加了解相關範疇，並尋找更優質及多元化的投資機會。
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