科技發展正在以光速進⾏中,相信未來會有巨⼤呈現。⼈⼯智能、MR 混合現實等等,還有「人形機械⼈」都值得關注。AI 的發展需要⼤量⾼階芯片,這⽅⾯美國領先且⼀枝獨秀;⽽人形機械⼈產業鏈則離不開中國,很多零部件供應商都在⼤陸,要想把人形機械⼈價格打下來,還得靠國產供應鏈,值得投資者學習與關注。
2023 年起,人形機械⼈賽道熱鬧非凡,相關媒體報道不⽌。特斯拉旗下的人形機械⼈Optimus 已經具備⾃主分類物品、單腳保持平衡等能⼒,產業化進程超預期,包括波⼠頓動⼒也發布了人形機械⼈產品,該機械人甚⾄近期還在汽⾞⼯廠找到了⼀份⼯作。⼩米則發布人形機械⼈「鐵⼤」,也即CyberOne,著重感知與交流,可以感知⼈類情緒、識别45種⼈類語義情緒。
成立於2015年的傅利葉智能,通⽤人形機械⼈已開啓對外預售,其供應鏈主打「⾃主可控」,從芯片到零部件的整體國產化率已經超過90%。還有智元機械人、追覓科技、⼩鵬汽⾞等亦發布人形機械⼈相關產品。
![](https://cdn.metrofinanceplus.com.hk/wp-content/uploads/2024/02/image-21.png)
優必選(09880.HK)已於2023 年年末登陸港股,⽬前市值超350億港元,絕對的「人形機械⼈」概念股。公司旗下的Walker機械人是中國⾸個商業化雙⾜真⼈尺⼨人形機械⼈,也是全球⾸家將雙⾜真⼈尺⼨機械人的成本降低⾄10萬美元以下的公司。
供應鏈⽅⾯,2024 年1 ⽉初,熱管理龍頭三花智控(002050.SZ)宣布計劃不低於50 億元加碼機械人業務,具體產品包括機械人機電執⾏器和域控制器等。公司表⽰,機械人項⽬與公司現有業務的核⼼技術同源。
與此同時,汽⾞零部件龍頭拓普集團(601689.SH)也抛出⼤額投資計劃押注機械人賽道,總投資約50 億元人民幣,主要針對機械人電驅系統的研發⽣產及銷售。外界普遍認為,公司作為特斯拉供應鏈的成員,其機械人產品也將應⽤到特斯拉的Optimus 上,或有望成為未來業績增長的新動⼒。
此外,⾙斯特(300580.SZ)旗下的⾏星滾柱絲槓、鳴志電器(603728.SH)的空⼼杯電機等產品,均已獲得國内外Tier 1產商的實⼒認可,後續均有望獲得不俗的訂單。
總的來說,人形機械⼈⾏業「0-1」的拐點正在逼近,產業化加速落地。⾺斯克曾表⽰機械人Optimus 最終制造成本將低於汽⾞,如果人形機械⼈得以⼤規模落地和應⽤,上遊零部件廠商將迎來「蜜⽉期」,業績增長和估值⽔平均有望超出市場預期。
華泰證券認為2024 年為特斯拉Optimus量產前定點的重要窗⼝期,隨著關鍵技術攻克,有望在產業鏈看到更多積極信號,加速邁向具⾝智能,產業鏈企業的長期成長性無虞。⼈⼯智能的快速發展解決了機械人不智能、沒場景兩個核⼼難點,國内產業鏈的布局有利於快速降本,從⽽為人形機械⼈的普及奠定基礎。
但亦有業界⼈仕指出,很多新的公司參與進來會發現當下市場空間很⼤,但⾯臨的挑戰也更多。與智能⼿機的供應鏈不同,人形機械⼈的供應鏈並不成熟,直⾔人形機械⼈企業真正形成量產規模,⾄少需要10年的⼀個周期。
【關於 #龍稱】
佛教徒。龍天護法之象,心法相稱之本。少年時移居香港,高中開始接觸財經訊息並學習投資,至今凡三十年。投資既是個人興趣,亦為終身事業。曾任職於《信報》,與曹仁超先生結下忘年之交,有師徒之情。後曾就職於歐美投資銀行。
財富多寡與否在因果,也在心量,因果展現為運氣與能力,心量可改理解為布施、渴望、蓄水池等等,心量越大,福報也越大。在每一個當下把握主動,以積極態度守護財富乃至人生愿望,財富增長、心想事成是必然結果,也能為有緣人帶來光明和快樂。
![龍稱](https://cdn.metrofinanceplus.com.hk/wp-content/uploads/2023/12/lungching.png)