2023年初上市的九方智投控股，是內地領先的在線投資決策解決方案提供商，主要客戶針對內地的零售投資者。但是目前A股市場持續低迷，成交萎縮，對證券相關的業務帶來不利影響。不過九方智投控股在2023年的收入保持上升，付費訂閱資訊的客戶持續增加。九方智投控股戰略投資董事總經理吳偉軒在接受新城財經台《企業藍圖》上市公司專訪的的時候坦言，公司在做一個融媒體流量池運營，但是目前公域流量的採購成本越來越貴，流量採購成本持續上升已經是行業共識，移動互聯網紅利的後期時代，要吸引更多客戶訂閱公司產品，除了加強自我流量的培育，亦要注重提升轉化率，並且通過生成式人工智能AIGC提高內容生成及經營效率。另外，公司亦積極推動提高股東回報，吳偉軒指出，除了派息和回購外，公司亦留意併購機會，加強在資本市場的資本化運作。（撰文：朱明亮）
九方智投控股主要通過在線方式，向投資者提供各種軟件，幫助個人投資者更好地了解金融市場及制定投資計劃或決策。在2023年，集團錄得收入19.65億元人民幣，按年增長6.2%，經調整的股東應佔淨利潤為3.2億元人民幣。九方智投目前主要核心的軟件產品包括「九方智投旗艦版」以及「九方智投擒龍版」，兩者的合約金額分別錄得按年上升，其中「旗艦版」的合約收益為11.74億元人民幣，「擒龍版」的收益為7.91億元人民幣。「旗艦版」針對中高端用戶提供投資者教育，「擒龍版」則是一款金融信息軟件產品，幫助客戶監控市場行情和獲取重大消息。
吳偉軒指出，2023年公司整體經營處於穩中求進的狀況，無論是訂單金額還是付費客戶數量，都錄得按年上升，付費客戶數總體達到了7.2萬戶，上市以來公司交出了一份高質量增長的成績單。
單一渠道的運營，並不足以廣泛吸納目標客戶，因此九方智投控股採取的是融媒體流量池運營，即通過內地社交媒體網絡抖音、小紅書、快手、微信視頻、公眾號等方式傳播信息，吸納潛在客戶。吳偉軒補充道，目前公司累積接近四千萬的粉絲，按年增長超過8%，用戶平均瀏覽九方智投相關資訊的頻次，差不多每個月1.9億次。
金融信息服務行業競爭激烈
吳偉軒指出，金融信息服務軟件的主要參與者主要分三類，第一類是偏證券公司，通過資訊內容，包括交易軟件產品向客戶提供更多交易端的服務。第二類的參與者，就是通過提供課程服務，給投資者提供相關資訊；第三類參與者更注重在技術研發和軟件投入上。而九方智投主要是第二和第三種參與者的混合，既在內容服務上下功夫，亦會注重在技術服務上面。
內地金融信息服務市場是一個高速發展且極具競爭性的領域。隨著移動互聯網的普及和投資者對金融信息需求的增加，越來越多的金融信息服務提供商進入市場，營造了一個多元化和高度競爭的環境，市場的規模龐大並快速增長。
其實早於九方智能控股之前，內地A股已經有一家類似公司成功上市，而且市值在600億元人民幣左右，市值較上市發行的時候增長約10倍，九方智投在2023年上市，當年市值約70億港元，因此吳偉軒認為公司的市值還是有進一步的提升空間的。
面對激烈的市場競爭，九方智投要確保競爭優勢，就需要在內容以及服務上面提升。通過專業的管理團隊和證券行業持證從業人員，九方智投建立了及時、豐富的投資研究內容體系，確保內容產出的質量和速度。同時，公司在融媒體流量池的運營上展現出強大的私域用戶群體保障，通過粉絲間的口碑傳播和社交媒體推廣，提升了用戶獲取和運營效率。
去年內地股指總體呈下行態勢，投資者交易情緒低迷，不過九方智投控股去全年的總訂單金額實現穩步增長，達到23.48億元人民幣，按年增長達17.9%；同時，經營性現金流表現強勁，淨流入額約為4.44億元人民幣，同比大幅增長約86.6%。
吳偉軒認為，在財經領域的話，九方智投亦參與到意見領袖（KOL）相關的業務，就是類似MCN （Multi-Channel Network）的形式，公司具備一定的先發優勢，通過對用戶的運營可以精準識別客戶，根據客戶不同的需求去匹配內容，讓內容和投資者之間建立非常好的聯繫。
提高內容質量 提升轉化率
不過無論是流量採購還是內容生產，目前成本都高居不下。流量採購對於企業和品牌而言尤其重要，是內地金融信息服務提供商在激烈的市場競爭中獲取用戶、提升品牌影響力和促進業務增長的重要策略之一。在互聯網用戶增長放緩的背景下，自然獲得新用戶的成本越來越高，通過流量采購可以更有效地獲得目標用戶。通過企業流量採購，可以獲得更高的投資回報率（ROI）。
為了把握AI帶來的機會以及捉住傳媒媒介內容形式的變化，2023年九方智投在旗下應用程式裡面，增加了財經短視頻模塊、直播頻道、即時通訊工具，以 及量化商城等四大功能，專注於金融領域的「短視頻+直播」。另外亦優化三大板塊，升級行情工 具、優化通用搜索欄，以及「管家式」專屬服務，提升用戶操作便捷性和服務個性化；第三點，九方的應用程式引入智能投顧數字人，利用AI賦能全方位股票診斷，簡化分析體系，打造隨時可諮詢的專屬智能投顧專家，旨在提升用戶體驗，滿足不同投資者需求。
截至2023年12月31日，九方智投共有374個在多個互聯網平台上營運的MCN賬戶，擁有約3890萬名追隨者，較同期增加290萬名追隨者。僅在截至2023年12月31日止30日內，公司獲得約1.91億次視頻或頁面瀏覽量以及約3.59億次互動。
吳偉軒認為，目前流量採購成本持續上升的現狀是一個行業共識。在移動互聯網紅利結束的後期時代，整體獲取新客戶的流量採購平均成本是在持續大幅提升。因此九方智能需要對先有留存的客戶提供更好的服務。其次，就是要提升轉化效率，去年轉化率達到30%，今年的話，轉化率可能會下降一點，但絕對數值上會保持增長。
九方智投在2023年的流量採購成本大約為6.69億元人民幣，相當於客戶總訂單金額的30%左右，不過相比起2022年同期，已經減少了12.9%。吳偉軒解釋，這個比例從內部實際情況看，是有必要的，而且是一個持續優化的數據。因為九方智投的融媒體矩陣流量運營，無論是社交媒體還是自己公司孵化的MCN公司，在獲取新客戶方面都花費很多的流量採購成本，但是公司看到在流量投入產出比方面是按年大幅增加，效益比較好，說明了在流量採購和轉化方面取得不錯的效果。
除了提高轉化率，採用人工智能技術亦有主經營效率的提高。吳偉軒指出，九方智投在生成式人工智能AIGC非常注重，從內容生成到輸出就可以達到降本增效的作用，而且人工智能亦會幫助公司將客戶仔細分層以及精細化。
儘管上市時間不長，九方智投控股還是積極推動股東回報的。在2023年的全年業績裡面，公司通過派發股息每股0.22港元回報投資者。吳偉軒補充，公司宣布回購不超過2億元港幣的股份，截至到5月底已經回購了1.5億港元，反映出董事會對公司未來前景的一個堅定信心。此外，公司亦會加強在資本市場方面的資本化運作，可能國內以及外地的併購計劃。
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【關於 #企業藍圖】
《企業藍圖》為新城財經台《104投資總部》環節，節目逢星期日晚上11:30-12:00播出。《企業藍圖》主要訪問上市公司管理層，透過訪問深入不同行業的發展趨勢，了解公司的財務狀況、盈利模式、營銷策略以及未來發展部署。除了上市公司外，節目亦會訪問初創企業以及在各領域有傑出表現的公司。
