TCL電子(1070)業績表現從低谷期回歸,去年純利重回10億級別水平,錄得純利17.59億元,按年升1.37倍,離公司在2020年的高峰期一年賺35.99億元人民幣,仍有不少距離。TCL電子已在全球電視市場取得第二名的成績,僅次於「電視一哥」三星,集團旗下並有雷鳥品牌,是國內AR和XR領域的龍頭大哥,多項潛在價值尚未反映。
於2024年期內,TCL電子營業額993.22億元,按年升25.7%;純利17.59億元,按年升136.6%;每股盈利72.39仙。派末期息31.8仙,上年同期派16仙。
期內毛利率15.7%,按年下降1.6個百分點,反映集團的純利上升主要是由於收入增長所帶動。公告指,除稅前利潤同比增長1.19倍,主要是由於年內包括顯示業務、創新業務在內的多個業務線經營質量顯著改善,並得益於規模效益及提質增效,整體費用率有效降低,經營效率持續提升所致。
期內TCL電視全球出貨量達2,900萬台,再創歷史新高,較去年成長14.8%。數據顯示,2024年,65吋以上TCL電視全球出貨量年增21.3%,75吋以上產品全球出貨量年增39.8%;TCL Mini LED電視全球出貨量超170萬台,成長達194.5%,全球出貨量市佔率年增29.9個百分點。
據英國市場調研機構奧姆迪亞(Omdia)數據顯示,去年TCL電視出貨量按年升1.4個百分點,至13.9%,僅次於三星。
TCL電子成功以量取勝進軍海外市場,接下來是提升盈利能力的時間,市場對TCL電子的內優化費用投入及經營質量有一定期望,因此有不少大行上調對該公司的目標價。中金將其目標價上調20%至10元;華泰證券則表現看好公司繼續佔領全球中高端電視市場份額,進而提升海外電視業務盈利能力,首予「買入」評級,目標價為7.68元。