英偉達(NVDA)是2024年標準普爾500指數中表現最好的股票之一。然而，前十股東在2024年第一季沒有增持股份，這對英偉達未來股價有什麼影響呢？
首先，我們研究了前十名半導體公司的股權結構。前十半導體公司在2024年第一季的業績中實現了強勁的盈利增長，並提供了有吸引力的業務前景。在審視了2024年第一季13F美國證監會（SEC）提交的前十大半導體公司的文件後，只有美光(MU)和德州儀器(TXN)兩家公司的前十名股東的持股量大幅增加，而其餘公司則沒有。根據SEC規定，所有美國基金都需要向SEC提交季度末持股資訊，該資訊通常在季度第二個月15日或之前披露。
MU前10名股東增持公司股份2.0%，另外TXN前10名股東增持公司股份3.8%。MU和TXN的股價在2024年第二季分別上升了8.5%和11.9%。儘管2023財年第四季收益強勁，但領先的AI半導體公司NVDA的十大股東在2024年第一季出售了0.5%的股份。而NVDA的前十大股東僅持有13.3%的股份，低於其他前10大半導體公司的平均持股比例。
另外，我們對比「納指七雄」（Mag7)和其他三家科技股的持股變動，AAPL和NVDA是前五名股東中減持最高的兩家，而其餘科技股則在其前五名股東中獲得了股東增持。另外，AAPL前6至10名股東增加0.1%，NVDA前6至10名股東減0.1%。不過，AAPL股權變化主要是因為巴菲特的巴郡減持。
根據半導體同業和「Mag7」的比較，隨著公司繼續實現強勁的盈利，NVDA的大股東正在逐漸出售其在NVDA的股份。這意味著，隨著股權集中度降低，未來價格波動將會加大，因為頂級股東願意在股價表現最高時出售。
Invbots專有的NVDA期權隱含價格指數（option implied price trend）也顯示長期執行價格(exercise price)（即黃線）普遍下降。因此，目前期權投資者對NVDA未來的態度較為保守。（Invbots的隱含價格趨勢是專有的價格趨勢，基於所有期權執行價格（買入期權和賣出期權）和未平倉合約（open interest）而製定）。
NVDA的最高持股量和期權分析都顯示未來前景不那麼樂觀。儘管NVDA週三仍可能取得強勁業績，但NVDA股價頂部的潛在拋售壓力可能很高。
美股期權交易戰略專家 張永恒
張永恒（Wallace），CFA，是一位經驗豐富的分析師，擁有超過15年的行業經驗，連續多年以來，他被權威刊物評為頂尖的互聯網分析師，並參與了13家上市公司的成功上市籌集工作。
在過去幾年中，Wallace從行業研究發展到宏觀量化分析，並開發了一套成功的美股期權交易戰略。他的投資組合在連續多個季度中保持增長，2023年增長率達到了23%。他希望在這裡與大家分享如何運用期權來提升投資組合的增長，並降低風險。無論是在牛市熊市，他希望大家都能夠獲得收益。
