非常高興新城給我們機會分享多年的研究成果。隨了累積了20年基本分析的經驗，過去多年最新研究量化模型，希望提高對市場趨勢要更好的把握，也提高對投資組合風險的管理。

自2020年以來，標準普爾500指數（SPX）月度波動率有83%的可能性落在4%至14%的範圍內。這種波動性是根據指數的最高點和最低點來定義的。在此期間，SPX平均波動率為8.35%。然而，如果我們排除新冠疫情期間經歷的極高波動性，平均月度波動性將降至7.69%。