自2024年以來，標普500指數（SPX）上漲1.47%，再創歷史新高，主要得益於「資訊科技」和「通訊」板塊的上漲。 在標準普爾500 指數的11 個子產業中，「資訊科技」產業（包括蘋果、微軟、英偉達、AMD 和博通等公司）2024年首三個星期成長了4.0%，而通訊板塊，包括 Meta（前 Facebook）和 Alphabet（Google），上漲了 3.0%。 資訊與通訊產業的強勁表現可歸因於達沃斯會議後的正面情緒以及台積電（台灣積體電路製造公司）2024年積極的業務前景。
如果我們排除資訊科技和通訊板塊，標準普爾 500 指數將下跌 0.6%。 目前，資訊產業佔該指數的權重為29.52%，通訊產業佔該指數的8.78%。 這些產業合計佔該指數的38.3%，高於2023 年9 月的31.6% 和2023 年3 月的29.2%。如果我們還考慮亞馬遜和特斯拉等公司，「七大巨頭」（指市場上最大的科技公司）以及資訊部門和通訊部門佔 SP500 的 43%。 這意味著 14.5% 的 SP500 公司代表了接近該指數價值的一半。 因此，儘管該指數中的大多數其他股票一直在下跌，但科技股的強勁表現提振了該指數。
美國市場為何創下歷史新高？
Invbots 的市場廣度指標仍顯示大多數股票呈現負面趨勢。 然而，SPX 真正受到半導體和 AI（人工智慧）股票的推動。
科技股是否超買？
台積電（TSM）是全球排名第一的半導體代工企業，在高端代工市場佔有90%以上的市場。 在 2023 年第 4 季業績公佈中，台積電 管理層表示：「進入 2024 年，我們預計無晶圓廠半導體庫存將恢復到 2023 年結束時的健康水準…我們的業務已同比觸底，我們預計 2024 年將是 TSM 健康成長的一年。」
「對於2024年全年，我們預計不包括記憶在內的整體半導體市場年成長將超過10%，而代工產業成長預計約為20%。 對於台積電來說，在我們的技術領先地位和更廣泛的客戶基礎的支持下，我們有信心超越代工產業的成長。 我們預計 2024 年我們的業務將實現季度環比增長，按美元計算，我們的全年收入預計將增長 20% 至 20%。」
從根本上講，台積電對2024年的看漲前景肯定會改善所有半導體和人工智慧相關股票的情緒和獲利前景，其中許多股票屬於「資訊科技」和「通訊」板塊。 潛在的獲利升級將在很大程度上取決於即將到來的獲利季節。 然而，鑑於長期獲利前景改善，這兩個行業股票的本益比（PER）可能會上升。 因此，我們預計，儘管非科技股下跌，但資訊科技和通訊產業股票的漲勢將在整個 1 月-2 月財報季持續。
