根據我們專有的量化模型，我們的基礎方案預計，與2024年2月收盤價相比，標普500指數（SPX）將在2024年3月最高上漲3.39%。然而，也存在3.11%的潛在下跌空間，2024年3月SPX指數可能上漲或更多。
以下對我們的預測模型進行解釋：
2018年以來，SPX的長期月波動率為7.81%。在多頭市場中，月波動率平均約為6.43%，而在熊市中，月波動率則躍升至13.22%。在牛市期間，SPX通常會出現連續幾個月的低波動期，然後是1-2個月的高波動期。牛市期間正常的低波動期持續3至6個月。繼2023年11月的強勁反彈（月波動率為9.33%）後，標普指數連續三個月（從2023年12月至2024年2月）波動率低於平均值。雖然我們仍然預期2024年3月的基本情況波動性較低，為5-6%，但2024年3月波動性較高的可能性正在增加。我們的基礎方案假設2024年3月的月波動率為6.50%。
