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負資產個案數目回升!幾時買嘅樓最高危?

15-02-2024
曹德明-按揭-負資產-樓價下跌

日前金管局公布最新負資產數字,顯示2023年第四季負資產個案錄得25,163宗,涉及金額1,312.97億元,對比第三季錄得11,123宗及592.63億元,宗數及金額按季分別大增1.26倍(14,040宗)以及1.22倍(720.34億元),創自2004年第三季後的季度新高。

負資產問題的出現主要因為樓價下滑,令供樓人士「資不抵債」,即物業的市值低於未償還的按揭貸款。去年下半年受息口上升、交投下跌以及發展商減價推售新盤等多個因素影響,本港樓價跌勢加劇,根據差餉物業估價署數據顯示,去年第四季私人住宅售價指數報317.1點,連跌八個月,與2021年第三季的歷史高位397.9相比更急挫逾兩成。

樓價下跌,如選用較高成數按揭的業主便會較易跌入負資產。自2019年按揭保險成數的樓價上限放寬後,選用按揭保險的買家曾於2021年攀升至歷史新高,而根據經絡按揭的內部資料顯示,採用八成或以上按揭的買家比重亦有顯著增加。現時樓價由高位回落逾兩成,該批於2019年至2022年樓價高企並採用較高成數按揭入市的業主便較大機會跌入負資產。

現時,經濟復甦速度不似如期,加上外圍經濟環境不穩,銀行估價趨向審慎,一手貨尾積壓,發展商傾向以低價策略推售新盤,即使交投量或於上半年回穩,但樓價未必即時回升,上半年樓市或呈「價跌量升」的狀態。如樓價及交投未如市場預期回升,筆者料負資產個案仍有上升壓力,或超越三萬宗以上水平。

另外,負資產數字攀升不代表業主無力供款,自2010年壓力測試措施推出後,本港業主還款一直處於穩健水平,根據金管局12月住宅按揭統計調查資料顯示,超過三個月及六個月未償還按揭貸款的拖欠比率分別報0.08%及0.05%,多年來處於超低水平,顯示絕大部份業主的供款能力仍穩健,銀行借貸風險可控。如樓市交投回暖及利率下調等因素下,政府或可借助「減辣」措施加快回復自由市場靈活性。