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我們應該考慮購買哪些日本 ETF?

18-03-2024
日本ETF

在2024年3月日本央行(BOJ)會議之前,東證股價指數從2024年3月7日的數十年高點2755點下跌至2024年3月12日的2617.90點,跌幅約為5% 。 但在2024年3月18日反彈至2721.99,較高峰下跌1.2%。

全球投資人對日本股市的投資前景持樂觀態度。 由於許多投資者可能不熟悉日本股市的基本面,透過ETF投資日本股市提供了一種低成本且易於取得的方法。

在這篇文章,我們將討論在三個不同交易所投資日本 ETF 的優點和缺點。

表 1:在美國、日本和香港上市的日本 ETF 範例

資料來源:iShares、摩根大通、Wisdom Tree、Franklin Resources、Global X、日本證券交易所

日本證券交易所的ETF

日本證券交易所(TSE)提供最全面的日本上市的 ETF 清單。目前,在日本上市的 ETF 數量為 319 隻。 投資日本上市 ETF 的兩個主要優勢是基金規模大(費用較低)和選擇範圍廣。 在上述三個交易所中,日本上市的 ETF 費用最低(見表 1)。 此外,日本證券交易所還提供各種 ETF,包括行業 ETF 和反向 ETF。 一個可行的策略是投資表現優異的板塊以獲得長期收益,並使用反向 ETF 做空該指數。

表 2:日本產業 ETF 範例

資料來源:日本證券交易所

表 3:日本槓桿/反向 ETF 範例

資料來源:日本證券交易所

然而,一個主要缺點是需要對沖日圓。 如果投資者有機會借入日圓,他們應該考慮借入日圓併購買日本ETF。有關日本ETF的更多信息,投資者可以訪問該網站。 (https://www.jpx.co.jp/english/equities/products/etfs/issues/01.html)

美股當中的日本ETF

從2024年開始,投資日本和印度已成為美國機構基金和財務顧問的熱門投資主題。 有許多日本 ETF 在美國上市。 日本最大的 ETF 是 EWJ,管理的資產超過 160 億美元。 投資在美國上市的日本 ETF 的優勢包括佣金低和 ETF 期權的可用性。

例如,使用 3 月 15 日的期權數據,我們可以建立提供合理正回報且下行空間有限的策略。

表4:EWJ期權策略範例(基於2024年3月15日期權數據)

來源:Invbots.com

表 5:EWJ 基於期權的策略的回报率敏感度

來源:Invbots.com

提醒:策略收益很大程度取決於期權交易價格,上圖僅供參考。